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中欧达成价格协定 中国光伏业迎来转机?
多晶硅财务数据显示行业盈利能力下滑。数据来源:Bloomberg

从2004年德国施罗德政府颁布《可再生能源法》开始,刺激了全球光伏产业的兴起。中国光伏产业靠着地方政府的支持,在短短几年时间内迅速发展壮大,整个产业链都赚得钵满盆盈。赛维、尚德等企业乘势而起,无锡尚德董事长施正荣曾一度成为中国首富,江西赛维控制人彭小峰也曾是新能源首富。

在巨额利润的诱惑下,大量投机跟风导致行业盲目扩张,产能严重过剩。2011年初,行业供给量达到顶峰,当时以电池片计算的产能达到55GW左右,而装机量只有27GW,产能过剩接近100%。

供需不平衡导致市场迅速恶化,产品价格大幅下跌,甚至有低于现金成本抛售的现象。在资金不足和滞销的情况下,不少企业难以为继,被迫退出,光伏业陷入寒潮。赛维、尚德都曾面临破产的险境,虽然屡屡虎口脱险,但公司早已失去往日的光彩,遭到资本市场的抛弃。

2012年底,中国光伏产品最大的出口市场欧盟发起双反调查,市场担忧这将是压倒骆驼的最后一根稻草。

今年上半年,在长时间业绩大幅滑坡后,光伏电池组件产品的毛利率开始触底回升。根据国内上市光伏企业半年报,有七成左右的企业都实现盈利。

7月27日,中欧双方就光伏贸易争端达成价格承诺协议。持续10个月的博弈之后,中欧贸易史上涉案金额最大的贸易摩擦以和解告终。光伏概念股逆势飘红,行业拐点似乎就要来临。

然而,危机并未真正解除,中国光伏业回暖也还言之过早。

全球经济低迷 中国光伏业未来难言乐观

全球光伏年装机容量情况(MW)显示,中国在欧洲损失较大。

显而易见的是,相较于46.7%的惩罚性关税,价格承诺和市场配额对中国光伏业无疑是利好消息。而此前欧洲市场消化了中国光伏产品出口总额的80%左右,在欧洲市场失去竞争优势,也意味着中国光伏业将面临更加艰难的处境。

即便今年出口能达到上限,按照今年预计的欧洲市场14GW来看,中国企业也只能达到欧洲市场约50%的份额。而失去价格优势后,在欧洲市场的竞争力也大打折扣。业内人士估计,年度配额方式实现后,国内光伏产品占欧洲的市场份额将下降到40%左右。

在欧洲市场的销量下降将给企业带来一定的打击,迫使企业减少对欧洲市场的依赖,再加上日本等新兴市场的需求近年来不断扩大。因而,不少人希望通过国内市场和日本等新兴市场来消耗光伏的剩余产能。

但从宏观层面来看,世界经济在短时间内难以恢复,全球需求都出现萎缩。据估计,2013年,全球总需求估计也只有35GW,而中国光伏面板制造商的出货总量有望达22GW-23GW。

不打价格战将削弱中国光伏在新兴市场的竞争力。而一旦重复靠低价占领日本等新兴市场的老路,又将导致新兴市场的其他国家也效仿美国、欧盟、印度,对中国光伏进行双反调查。

对国际市场依存度较高的中国光伏企业难言乐观。而虽然近年来国内市场需求持续增长,但仍不足以弥补发达国家市场锐减带来的需求缺口。产能过剩的局面还将长期存在。

此外,截至8月8日,人民币兑美元汇率中间价已经连续四日上涨,即期汇率突破6.12关口,连续两日创新高。人民币汇率的不断升高也让光伏出口更加艰难。

价格协定时代 中国光伏业进入整合期

2012年以来德国、中国、日本光伏厂商报价走势

事实上,光伏业内部的问题更为严重。之前在政府的支持下,光伏业一度迎来发展的黄金时代,而盲目扩张后资金短缺、产能过剩、行业良莠不齐、恶性竞争等弊端也在国际经济形势低迷下凸显。中欧价格协定只能让中国光伏业继续苟延残喘而已。

一方面,中国正改变投资驱动经济增长的发展模式,大规模注资光伏企业不可能重现。银行去年已将光伏列为限制支持产业,光伏行业想从银行贷款已经很难。包括尚德、赛维等巨头在内的很多光伏企业都出现资金缺口。光伏行业可能将面临大规模的信贷危机。

另一方面,中国光伏业95%以上为晶硅太阳能,而在欧美日,薄膜太阳能技术几乎占据了整个行业的70%。有专家指出,薄膜太阳能将成为未来光伏行业的主流发展方向。中国光伏在技术上仍有很大的缺陷。

与欧盟的协定虽然不能解决来自行业内部的威胁,但配额和价格的限定将加剧中国光伏企业间的竞争。据悉,配额分配方案比例已初步确定为“631”,即60%配额按照企业出口比例分配,其余30%和10%分别分配给积极抗辩企业和小企业。

国内一线光伏企业在欧洲市场比二、三线企业更能从中获益。中小光伏企业由于没有规模优势,生产成本高,将难以挤进欧洲市场。这将加速国内光伏业的洗牌。

失去价格竞争优势后,企业只有靠信誉度和产品品质才能抢占市场,这也将倒逼国内光伏产业加速结构调整和产业升级。当然,这个过程中,部分产能落后企业将被淘汰,光伏行业将借此进入整合加速期。

此外,从近来相继发布的“光伏国六条”、“促进光伏产业健康发展的若干意见”等诸多政策中可见,地方政府和其他股东可能成为挽救部分光伏企业的主要力量,政府正使用本地化和市场化的方式以促进光伏业的结构调整。

光伏贸易争端暂时告一段落,盲目乐观为时尚早。国内光伏企业更应调整产业结构,加强技术进步,提高产品竞争力。最坏的时间已经过去,长远来看,光伏市场仍有巨大的发展空间,在优胜劣汰的洗牌后站稳脚跟的企业将成为赢家。

来源:腾讯财经

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